Flusso di cassa operativo
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Il flusso di cassa operativo (in lingua inglese: Cash Flow From Operations [FCFO] o Operating Cash Flow [OCF] o Cash Flow From Operating Activities [CFO]) misura l'ammontare di cassa generato dalla gestione caratteristica di un business. Indica se un'azienda è in grado di generare abbastanza cassa per mantenere o incrementare le sue attività o se è meglio che faccia ricorso anche a fonti esterne di finanziamento .
Calcolo
Il flusso di cassa operativo, secondo la scuola di Wharton, si calcola nel seguente modo:
Voce | Corrispondente lingua inglese |
---|---|
Margine Operativo Lordo (MOL) | EBITDA |
- Ammortamenti ed Accantonamenti = | D&A |
Reddito Operativo | EBIT |
- Imposte sul Reddito Operativo | Taxes |
+ Ammortamenti ed Accantonamenti | D&A |
± Variazioni non finanziarie (Fondo TFR, Fondo rischi...) | |
- Aumento Capitale Circolante Netto = | Working Capital |
+ Riduzione del Capitale Circolante Netto = | Working Capital |
Flusso di cassa operativo | Free Cash Flow from Operations (FCFO) o Operating Cash Flow (OCF) |
+ Disinvestimenti Operativi | |
- Investimenti Operativi | |
Unlevered Free Cash Flow (UFCF) o Free Cash Flow to the Firm (FCFF) |
Voci correlate
- Flusso monetario scontato
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